股權(quán)激勵是如何起源和發(fā)展的？

提問人：匿名
2022-08-07 16:32

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  裴紫玲銷售經(jīng)理
  中經(jīng)慧稅 • 聯(lián)貝財務(wù)

  股權(quán)激勵是如何起源和發(fā)展的？股票期權(quán)制度最初產(chǎn)生于美國，1952年，美國菲澤爾（Pfizer）公司管理人員為避免個人薪金被高額所得稅征收（當(dāng)時個人所得稅邊際稅率攀升到92%），設(shè)計了一個面向全體員工的股票期權(quán)計劃，這就是最早的股票期權(quán)。

  1.起步

  1956年，美國潘尼蘇拉報紙公司第一次推出員工持股計劃（ESOP），隨后各類激勵模式紛紛涌現(xiàn)。到了20世紀(jì)60年代，日本開始實行ESOP等形式的股權(quán)激勵，歐洲其他國家也普遍開始采取股權(quán)激勵方式。

  2.大發(fā)展

  20世紀(jì)80年代和90年代，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一系列重大的變化，由于股票市場持續(xù)走牛，大規(guī)模的企業(yè)精簡與兼并重組時有發(fā)生，稅收政策和新會計準(zhǔn)則頒布，高級經(jīng)理人才流動頻繁等種種原因，美國股權(quán)激勵計劃經(jīng)歷了大發(fā)展階段。

  據(jù)統(tǒng)計，至1998年，在美國350家最大公司中，已經(jīng)有近30%的公司實施了員工普遍持有股票期權(quán)計劃，用于員工激勵計劃的股票平均占股票總數(shù)的近8%，在IT公司這一比例高達(dá)16%，總體上實施股票期權(quán)計劃的公司用于股票期權(quán)計劃的股票已占股票總數(shù)的10%。

  在20世紀(jì)90年代，美國公司高管人員的薪酬總額中，長期激勵報酬一直穩(wěn)定在20%至30%之間。

  20世紀(jì)90年代以后，股票期權(quán)又一次得到大量應(yīng)用，在報酬中比重由1992年的27%上升到2000年的51%，2003年達(dá)到63%；近年來，部分公司中比重已達(dá)到報酬95%以上。

  同期，歐洲和日本的股權(quán)激勵也快速發(fā)展，到20世紀(jì)90年代末，日本已有近200家公司相繼實施了股票期權(quán)，在稅法和外匯管理方面也完善了相應(yīng)的制度。

  3.教訓(xùn)與反思

  2001年后，美國企業(yè)界因股權(quán)激勵而產(chǎn)生的丑聞頻頻曝光，導(dǎo)致許多公司停止了股權(quán)激勵計劃。為維持高股價，世通公司會計造假金額達(dá)71億美元；安然公司管理層通過做假賬推高股價以牟取巨額的期權(quán)收益，安然董事會主席賣出了超過1億美元的期權(quán)。受此類丑聞的影響，美國股權(quán)激勵的授予量大幅減少。這一輪危機，引起了學(xué)者對股權(quán)激勵的反思。

  正是這些影響產(chǎn)生了一系列變革，尤其會計準(zhǔn)則的變化。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會FASB于2004年發(fā)布了修訂的《財務(wù)會計準(zhǔn)則報告第123號——基于股份的支付》，確認(rèn)了期權(quán)會計處理中公允價值的計量方法；后來國際會計準(zhǔn)則委員會及歐盟委員會也相繼發(fā)文，一致確立了對股票期權(quán)的費用化確認(rèn)和公允價值計量的指導(dǎo)思想。這是統(tǒng)一的國際會計準(zhǔn)則的完善，一定程度上規(guī)避了股權(quán)激勵的相關(guān)風(fēng)險。

  引用資料：發(fā)生了什么？為什么公司注銷辦不了

  解決時間：2022-08-07 14:32
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