私募基金備案一直都是很費(fèi)力的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，然而在前幾天中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)又加強(qiáng)了備案的審核力度，需要向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)出具出資能力證明。這次新規(guī)帶來(lái)的影響不可小覷。眾多投資人直言，以往不少私募基金利用代持和過(guò)橋資金充當(dāng)實(shí)繳資本，留下很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，如今隨著新規(guī)出臺(tái)，這種現(xiàn)象將正式告終。1、“史上*嚴(yán)”的出資證明新規(guī)出爐了4月18日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)申請(qǐng)登記的私募基金管理人提出新的反饋，要求其向協(xié)會(huì)備案時(shí)出具出資能力證明，并且明確表示機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本不能為過(guò)橋資金，震撼全國(guó)私募江湖。這次新規(guī)帶來(lái)的影響不可小覷。眾多投資人直言，以往不少私募基金利用代持和過(guò)橋資金充當(dāng)實(shí)繳資本，留下很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，如今隨著新規(guī)出臺(tái)，這種現(xiàn)象將正式告終。2、史上*嚴(yán)：實(shí)繳資本不能為過(guò)橋資金幾天前，有機(jī)構(gòu)反映，在申請(qǐng)私募基金管理人登記時(shí)，收到基金業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)“出資證明”的反饋意見(jiàn)。包括至少要出具兩份材料，一是出資能力的說(shuō)明，即出資款的合法來(lái)源；二是出資款的證明材料，其中房產(chǎn)也可用做出資證明。另外，有管理人在備案過(guò)程中接到中基協(xié)反饋，明確表示機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本不能為過(guò)橋資金。此外，中基協(xié)建議該機(jī)構(gòu)將注冊(cè)資本降低至1,000萬(wàn)元，并采用實(shí)繳資本為250萬(wàn)元的黃金底線。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，此次反饋要求之細(xì)，窗口指導(dǎo)要求之高，堪稱(chēng)史上*嚴(yán)。3、私募備案亂象叢生：有機(jī)構(gòu)居然以微信轉(zhuǎn)賬記錄作為資金認(rèn)繳證明，一直以來(lái)，實(shí)繳證明是私募備案造假的“重災(zāi)區(qū)”。據(jù)財(cái)新報(bào)道，在之前的某次私募登記備案培訓(xùn)會(huì)上，一位中基協(xié)的人員吐槽私募備案亂象：“捏造認(rèn)繳實(shí)繳數(shù)據(jù)，和真實(shí)情況完全不符，甚至有的機(jī)構(gòu)居然以手機(jī)微信轉(zhuǎn)賬記錄作為資金認(rèn)繳證明，還大量發(fā)現(xiàn)有代繳、過(guò)橋貸款等情況，這些都是不允許的?！背叹糜嘀毖?，使用過(guò)橋資金屬于違法行為，但*中大多是私募機(jī)構(gòu)利用非股東自有資金轉(zhuǎn)賬到私募機(jī)構(gòu)基本賬戶，打印出流水銀行回單后，以此出資驗(yàn)資報(bào)告，然后再將該筆資金轉(zhuǎn)回過(guò)橋資金提供方或其他機(jī)構(gòu)賬戶。而代持一般是資質(zhì)不符合基金管理人股東要求的人員作為實(shí)際股東，與資質(zhì)較好更易通過(guò)備案的自然人或機(jī)構(gòu)以股權(quán)代持形式進(jìn)行，由名義股東打款到私募機(jī)構(gòu)基本賬戶，然后提交基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。這一來(lái)二往中，很容易被“鉆空子”，用過(guò)橋資金以及代持提供出資證明的機(jī)構(gòu)并不在少數(shù)。程久余對(duì)此強(qiáng)調(diào)，“使用過(guò)橋資金的私募機(jī)構(gòu)不具備適當(dāng)資本維持其正常運(yùn)營(yíng)，而使用代持方式的缺少相應(yīng)的投資管理從業(yè)經(jīng)歷和能力，很難為投資人提供合適的投資管理服務(wù)。”如何辨別資金來(lái)源的合法、合規(guī)性，考量出私募基金真正的經(jīng)濟(jì)實(shí)力？此次“史上*嚴(yán)”出資證明新規(guī)，實(shí)際是監(jiān)管對(duì)存量私募整頓清理的“加碼”。對(duì)于那些違規(guī)操作的私募機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，遇到這項(xiàng)新規(guī)的確“戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢”。備受詬病的還有私募備案的法律意見(jiàn)書(shū)?！坝械姆梢庖?jiàn)書(shū)只有兩頁(yè)紙，*頁(yè)是聲明，第二頁(yè)是一個(gè)蓋了章的表格，我看到后都替他們汗顏。

”一位中基協(xié)的人員曾向媒體表示。據(jù)了解，目前私募備案的法律意見(jiàn)書(shū)為盡職調(diào)查內(nèi)容，應(yīng)該包括十四項(xiàng)：是否依法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)；工商登記文件所記載的經(jīng)營(yíng)范圍情況等等。4、門(mén)檻越來(lái)越高了：備案期間別掛北京打來(lái)的電話！如今，出資證明新規(guī)出臺(tái)，似乎可以杜絕私募備案以往的很多亂象。一個(gè)普遍的觀點(diǎn)是：私募基金管理人登記難度確實(shí)增加，提高了準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)凈化市場(chǎng)環(huán)境有一定的促進(jìn)作用。但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，實(shí)質(zhì)效果仍然有待觀察。華蓋資本董事長(zhǎng)、創(chuàng)始合伙人許小林認(rèn)為，這種嚴(yán)厲的監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)短期內(nèi)促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)“優(yōu)勝劣汰”肯定會(huì)有好處，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，私募股權(quán)投資行業(yè)更需要的是自律，以及合格理性投資人群體的培養(yǎng)?！氨O(jiān)管部門(mén)幫忙預(yù)防岀資不到位引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可以解決一時(shí)，但解決不了長(zhǎng)遠(yuǎn)和根本問(wèn)題?！痹S小林直言。程久余也表示，從中長(zhǎng)期來(lái)看，這樣的措施有雞肋之嫌，“對(duì)于偏人力資本的基金管理行業(yè)，這樣的措施并不能阻擋那些不具備專(zhuān)業(yè)基金管理能力的人進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)”。但此次出資證明新規(guī)給外界釋放一個(gè)清晰的信號(hào)：登記的門(mén)檻越來(lái)越高了。對(duì)此，一位曾經(jīng)吃過(guò)虧的基金負(fù)責(zé)人表示，“私募基金管理人備案期間高管人員的電話及公司座機(jī)一定要保持通訊暢通！一定要保持通訊暢通！一定要保持通訊暢通！重要的事情說(shuō)三遍！特別是010-6657打來(lái)的，千萬(wàn)不能掛，不能掛！”5、12萬(wàn)億江湖：從嚴(yán)監(jiān)管成為主流邁入12萬(wàn)億的門(mén)檻，私募基金迎來(lái)了一個(gè)新時(shí)代。4月18日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了*新的私募基金備案登記月報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，3月份私募規(guī)模微漲300億元，達(dá)到12.04萬(wàn)億元，由此一季度私募規(guī)模共增長(zhǎng)9400億元，又登上了新的高峰。其中，私募管理人數(shù)量為2.34萬(wàn)家，備案私募基金為7.10萬(wàn)只，私募員工總數(shù)為24.26萬(wàn)人。值得一提的是，3月份證券私募規(guī)?？s水176億，股權(quán)創(chuàng)投私募增長(zhǎng)716億。但總體而言，私募基金的增長(zhǎng)速度已經(jīng)放緩了。“私募之前門(mén)檻過(guò)低，備案的私募基金良莠不齊，如今在強(qiáng)監(jiān)管下，私募基金備案速度自然出現(xiàn)放緩?！庇型顿Y人表示，進(jìn)入2018年，從嚴(yán)監(jiān)管成為私募基金的主流。4月18日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告，注銷(xiāo)三家私募機(jī)構(gòu)的基金管理人備案登記。其中，鄭州百盛投資管理有限公司因長(zhǎng)期無(wú)具體經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，登記備案信息與實(shí)際情況嚴(yán)重不符，被注銷(xiāo)私募基金管理人登記。

福建東方銀商投資管理有限公司實(shí)際控制人曾國(guó)強(qiáng)投資的某公司因涉嫌違法違規(guī)被公安部門(mén)調(diào)查。經(jīng)東方銀商法定代表人確認(rèn)，曾國(guó)強(qiáng)已被公安機(jī)關(guān)逮捕。目前，公司已經(jīng)停止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。上海國(guó)渭資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)失聯(lián)且業(yè)務(wù)進(jìn)入停滯期。協(xié)會(huì)依法注銷(xiāo)上述私募機(jī)構(gòu)基金管理人登記備案，同時(shí)對(duì)違規(guī)從業(yè)人員依法進(jìn)行懲處。同時(shí)證監(jiān)會(huì)也在信披以及私募機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理方面加強(qiáng)了監(jiān)管，在監(jiān)管高壓下，一批沒(méi)有展業(yè)的失聯(lián)私募紛紛被拉入黑名單。截至2018年4月1日，協(xié)會(huì)已將334家機(jī)構(gòu)列入失聯(lián)公告名單，有113家機(jī)構(gòu)已被注銷(xiāo)登記；有9家機(jī)構(gòu)已自行申請(qǐng)注銷(xiāo)登記。6、地方監(jiān)管升級(jí)：私募機(jī)構(gòu)自查大潮上演2018年2月，證監(jiān)會(huì)私募部向各地證監(jiān)局發(fā)送《關(guān)于開(kāi)展2018年私募基金專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知》，“集團(tuán)化跨轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)、管理非標(biāo)債權(quán)的私募機(jī)構(gòu)、其他存在問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)線索的私募機(jī)構(gòu)”這三類(lèi)私募機(jī)構(gòu)納入重點(diǎn)檢查對(duì)象范圍。2018年3月1日，監(jiān)管部門(mén)啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)至6月15日，一場(chǎng)事關(guān)地方私募工作的自查大潮紛紛在多地上演。監(jiān)管此次清查工作主要集中在私募機(jī)構(gòu)宣傳推介、資金募集、投資管理業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否合規(guī)，登記備案、信息報(bào)送、信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整等方面。資金募集方面，監(jiān)管要求私募機(jī)構(gòu)自查內(nèi)容包括，股票類(lèi)、混合類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)是否超過(guò)1倍，固定收益類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)是否超過(guò)3倍，其他類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)是否超過(guò)2倍；結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例是否超過(guò)140%，非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例是否超過(guò)200%。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品名稱(chēng)中應(yīng)當(dāng)包括“結(jié)構(gòu)化”或“分級(jí)”字樣。在基金投資方面，需要明確是否直接或者間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者提供保本保收益安排，包括但不限于是否在基金合同中約定計(jì)提優(yōu)先級(jí)份額收益、提前終止罰息、劣后級(jí)或者第三方機(jī)構(gòu)差額補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)收益、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)收益等；是否穿透核查結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品投資標(biāo)的，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是否嵌套投資其他結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品劣后級(jí)份額。另外，在私募基金產(chǎn)品方面，監(jiān)管方要求私募注明底層資產(chǎn)名稱(chēng)、投資金額、投資期限，甚至結(jié)構(gòu)化和分級(jí)情況。要求注明分級(jí)杠桿比例。資金池也成為監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。根據(jù)要求，私募機(jī)構(gòu)須向監(jiān)管明確，是否開(kāi)展或參與資金池業(yè)務(wù)，是否存在不同基金資產(chǎn)混同運(yùn)作、資金與資產(chǎn)無(wú)法證明對(duì)應(yīng)的情況；基金產(chǎn)品是否未單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算，單獨(dú)編制估值表，基金產(chǎn)品在開(kāi)放申購(gòu)、贖回或滾動(dòng)發(fā)行時(shí)是否按照規(guī)定進(jìn)行合理估值，對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的實(shí)際收益率是否進(jìn)行分離定價(jià)等。此次地方證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)私募摸排主要是對(duì)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(又稱(chēng)新八條)的落實(shí)，目前來(lái)看，私募行業(yè)資金池業(yè)務(wù)更可能的是存在于股權(quán)類(lèi)私募機(jī)構(gòu)中，相較于股票二級(jí)市場(chǎng)較好的流動(dòng)性，股權(quán)類(lèi)私募基金鎖定期更長(zhǎng)，底層流動(dòng)性相對(duì)較差，需要通過(guò)資金錯(cuò)配的模式保證資金流動(dòng)性。以上就是關(guān)于私募基金備案申請(qǐng)需要注意的事項(xiàng)的相關(guān)內(nèi)容，如果您需要辦理私募基金備案或者在私募基金備案方面有疑惑的話可以隨時(shí)聯(lián)系我們，服務(wù)熱線：400-6060-999.上是小編為*整理的關(guān)于著作權(quán)法定許可制度的相關(guān)內(nèi)容，更多詳細(xì)法律條文可到官網(wǎng)進(jìn)行查詢，如果有詳細(xì)的法律問(wèn)題需要咨詢，歡迎到尋求專(zhuān)業(yè)律師的幫助。 本文資料來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)。

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